合伙開餐廳事先言明9件事,讓合伙人皆大歡喜合伙人
股權(quán)分配,是合伙人做出的最為困難的決定之一,但是也是一切事情開始之前必須首要解決的問題。
分配股權(quán)應(yīng)該從哪入手呢?
實際上,股權(quán)分配根本沒有一個公式或者一個模型能夠適用于所有的情況。當(dāng)創(chuàng)始人進行股權(quán)分配時,應(yīng)當(dāng)考慮以下幾種因素:
1 這是誰的idea?——不重要!執(zhí)行大于一切
事實上,除非有人貢獻了專利技術(shù),idea并不是一個很重要的因素。在創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域,一個公認(rèn)的原則是,執(zhí)行比idea更重要。
MySpace和其他社交網(wǎng)站的創(chuàng)始人與馬克?扎克伯格的idea其實差不多,但敗在他們對于idea的實現(xiàn)行動遠(yuǎn)不如facebook做的多。
換句話說,在實現(xiàn)這個idea的過程中,誰做的多,誰就應(yīng)該拿到更多股權(quán)。
2 全職VS兼職——兼職拿的股份應(yīng)小于全職的一半
如果一個聯(lián)合創(chuàng)始人辭去原來的工作并且全身心的投入公司工作,而其他人僅僅是在公司兼職,那么兼職的合伙人應(yīng)當(dāng)拿較少的股權(quán)。
因為兼職的合伙人承擔(dān)了較少的風(fēng)險的同時對公司付出的時間和作出的貢獻也較為有限。
一般而言,這類兼職合伙人的股權(quán)應(yīng)當(dāng)少于全職合伙人持有的股權(quán)的一半。(注:兼職合伙人股權(quán)≤全職合伙人股權(quán)÷2)
3 工資——前期放棄工資不應(yīng)該直接用股權(quán)對價
在初創(chuàng)公司早期,創(chuàng)始人以較少的工資或者完全放棄工資的形式來工作并不少見。
但是放棄的工資不應(yīng)當(dāng)以股權(quán)的形式進行“支付”,原因在于放棄的工資很難與股權(quán)數(shù)量相對等。此外,這種掛鉤會導(dǎo)致較高的稅費負(fù)擔(dān)。
同樣,如果一個創(chuàng)始人貢獻了設(shè)備、辦公地點或者其他有形資產(chǎn),那么最好是用可轉(zhuǎn)換的債權(quán)或者種子序列的優(yōu)先權(quán)來“支付”對價,而非直接用股權(quán)。
4 資金投入——根據(jù)貢獻大小決定股份多少,而不是資金
如果一個聯(lián)合創(chuàng)始人向公司投入了關(guān)鍵資金,你可能會覺得,作為回報,TA應(yīng)該獲得額外的創(chuàng)始人股權(quán)。
這個想法大錯特錯,創(chuàng)始人之間的股權(quán)分配最好是以每個人對公司的工作貢獻為基礎(chǔ)進行(即“人力股”),并將來自創(chuàng)始人的資金投入視為種子期的投資,向這部分資金投入發(fā)放對應(yīng)的可轉(zhuǎn)換債權(quán)或者種子期序列的優(yōu)先股。
5 未來角色——未來更有價值的人應(yīng)獲得更多股權(quán)
每個聯(lián)合創(chuàng)始人在公司的預(yù)期角色都基于技能水平、才能和公司需要而定的。
比如,公司在技術(shù)革新方面有強烈的需求,而其中一個創(chuàng)始人是一位世界級的工程專家,那么TA應(yīng)當(dāng)獲得更多的股權(quán)。
請記住,公司的需求以及創(chuàng)始人角色的重要性會隨著時間而改變,不要因為某次單一的貢獻或技能而使公司的股權(quán)分配過度傾斜。
6 未來員工——不要讓創(chuàng)始人僅僅發(fā)揮一個員工的作用
從創(chuàng)始人股權(quán)角度思考未來的員工問題是非常重要的。
如果一個持有大量股權(quán)的創(chuàng)始人最后成為產(chǎn)品市場總監(jiān),那么試圖用較少的期權(quán)雇傭其他高管的目的可能就無法實現(xiàn)。
因此,股權(quán)分配需要將過去和未來對于公司的貢獻都考慮在內(nèi)。
7 控制權(quán)——約定優(yōu)先認(rèn)購權(quán)
創(chuàng)始人股權(quán)分配不應(yīng)當(dāng)僅僅指望通過分配股權(quán)來確定如何控制和管理公司——你應(yīng)當(dāng)有一個獨立的合同來確定公司如何做出重大決策。
約定優(yōu)先認(rèn)購權(quán)在這個協(xié)議中非常重要(這個權(quán)利意為如果一個創(chuàng)始人想要賣掉TA的股權(quán),那么其他股東有優(yōu)先購買TA的股權(quán)的權(quán)利),這樣就可以避免和一個你根本不認(rèn)識的合伙人共事。
8 稀釋——應(yīng)預(yù)留出10%-20%作為期權(quán)池,避免融資稀釋
當(dāng)公司設(shè)立伊始,創(chuàng)始人擁有公司的全部。但是,當(dāng)公司逐漸壯大并開始吸納員工和投資人時,股權(quán)將不可避免的被稀釋。
而且?guī)缀鯖]有出現(xiàn)過公司IPO或被出售時,創(chuàng)始人仍然擁有公司100%股權(quán)的先例。
當(dāng)你開始進行A輪融資時,你將會向投資人發(fā)行額外的股權(quán),投資人一般擁有公司股權(quán)的25%-50%。
在隨后的融資中,根據(jù)談判的情況,投資人的股權(quán)份額可能會變小也可能會和A輪融資的比例一致。但是,每輪融資,你的股權(quán)比例都會隨之稀釋。
此外,你還需要給未來的員工預(yù)留一定的期權(quán)池,特別是早期階段的員工??偟膩碚f,公司初始,給員工預(yù)留10%-20%的股權(quán)作為期權(quán)池是一個非常明智的事情。
即便你沒有留出,當(dāng)你尋求融資時,投資人也會要求你設(shè)立期權(quán)池。如果事先已經(jīng)設(shè)立,那就不需要從你的股權(quán)中分出一部分留給期權(quán)池了。換句話說,你的股權(quán)也就可以避免以這種方式稀釋了。
9 隱形標(biāo)準(zhǔn)——股權(quán)分配后,每個聯(lián)合創(chuàng)始人都滿意才行
每個公司的情況都不同,創(chuàng)始人股權(quán)分配方案并不沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。但是,這其中有一個隱形標(biāo)準(zhǔn):當(dāng)股權(quán)分配完畢塵埃落定時,每個聯(lián)合創(chuàng)始人都對這個分配方案滿意。
如果這個分配方案讓你覺得沮喪焦慮,那很可能這個方案存在問題。此時,你應(yīng)當(dāng)提出你的疑慮,并將這些問題解決好。
如果這些問題留在后期,隨著公司越來越成功,股權(quán)越來越有價值,調(diào)整股權(quán)的難度只會越來越大。
因此,在創(chuàng)業(yè)伊始,通過創(chuàng)始人之間坦誠對話來解決股權(quán)分配中的分歧是非常好的方式。
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