【局勢(shì)】外賣O2O全球遇冷 近10家明星公司估值走低頭條

餐飲界 / O2O一姐 / 2016-04-06
一股獨(dú)角獸清理風(fēng)潮,正由歐美,刮至印度、中國。諸多跡象顯示,科技初創(chuàng)公司的高估值泡沫即將破滅,越來越多的人力圖在泡沫破滅前抽身。
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一股獨(dú)角獸清理風(fēng)潮,正由歐美,刮至印度、中國。諸多跡象顯示,科技初創(chuàng)公司的高估值泡沫即將破滅,越來越多的人力圖在泡沫破滅前抽身。

作為培育了多個(gè)獨(dú)角獸公司的熱門行業(yè),外賣O2O領(lǐng)域曾經(jīng)的輝煌朝不保夕,產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量難持續(xù)提升,找不到盈利模式,嚴(yán)重依賴靠燒錢驅(qū)動(dòng),令投資人逐漸失去信心。

歐美市場(chǎng)遇冷

在線外賣行業(yè)起源于線下服務(wù)相對(duì)完善的歐美市場(chǎng),目前已經(jīng)有多家上市公司,包括Just Eat、GrubHub等。但是這些公司上市后業(yè)務(wù)發(fā)展乏善可陳,市值遠(yuǎn)沒有體現(xiàn)出他們所面對(duì)的“萬億級(jí)”市場(chǎng)規(guī)模。

以代表企業(yè)GrubHub為例,它在美國擁有3萬多商戶、布局?jǐn)?shù)600個(gè)城市。在2014年上市后,股價(jià)一度從34美元漲到46美元。

遺憾的是,GrubHub自身業(yè)務(wù)發(fā)展乏力很難支撐其銷售額持續(xù)高速增長。從2015年4月開始,GrubHub的股價(jià)開始不斷走低,目前市值已蒸發(fā)過半。據(jù)投資人士分析,2016年GrubHub的估值會(huì)相應(yīng)下調(diào),不排除被亞馬遜等巨頭收購。

一些科技初創(chuàng)獨(dú)角獸的處境更加不容樂觀。外媒報(bào)道,美國送餐公司DoorDash 在最新一輪1.27億美元融資中,公司估值由10億美元大幅縮水到7億美元。而食品雜貨配送公司Instacart在獲得20億美元估值后,卻開始裁減內(nèi)部招聘人員。

市場(chǎng)研究公司CB Insights表示,外賣市場(chǎng)已經(jīng)有些過度擁擠,很多投資人已經(jīng)開始擔(dān)心這種狀況而退出。

進(jìn)一步分析外賣O2O在歐美遇冷的原因,一方面是因?yàn)槊绹鴤鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)過于成熟和發(fā)達(dá),科技企業(yè)并不比傳統(tǒng)企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)。另一方面,是美國資本市場(chǎng)對(duì)“以虧損換份額”的不盈利模式并不認(rèn)可,投資者不愿意為持續(xù)虧損買單。

印度市場(chǎng)裁員潮

獨(dú)角獸清理風(fēng)潮也引起了印度美食科技領(lǐng)域的巨大變動(dòng)。多家外賣平臺(tái)開始裁員、減少擴(kuò)張,甚至直接關(guān)門。

送餐公司TinyOwl、印度餐廳搜索網(wǎng)站Zomato都減少了遞送方面的員工數(shù)量,兩家一共裁去了650名員工。Tiny Owl雖然在去年11月獲得了新一筆融資,但考慮到全球形勢(shì),還是選擇大規(guī)模重組,以控制燒錢速度。

甚至連國際外賣品牌FoodPanda也開啟了裁員。FoodPanda起家于德國,現(xiàn)已覆蓋了超過12個(gè)國家,印度是其關(guān)鍵市場(chǎng)。即便2015年FoodPanda已經(jīng)完成了10倍的增長,卻依舊難逃裁員的厄運(yùn)。FoodPanda印度市場(chǎng)裁員15%、約300名員工,同時(shí)部分業(yè)務(wù)外包,減少了市場(chǎng)營銷開支,暫停了現(xiàn)金返利活動(dòng)。


 “估值泡沫隨時(shí)可能破裂。目前,互聯(lián)網(wǎng)公司估值高得荒謬,是完全不合理的”,新德里零售業(yè)咨詢公司Technopak董事長辛格哈爾說道。

“投資者并沒有對(duì)這個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行客觀的分析。他們只看到少數(shù)的成功例子,忽視了其他失敗的例子,就像當(dāng)年互聯(lián)網(wǎng)泡沫一樣”,孟買投資公司Capital Portfolio Advisors分析師亞丁瓦拉評(píng)價(jià)。

中國燒不出希望

中國的外賣O2O市場(chǎng)形勢(shì)不比歐美、印度樂觀。去年百度宣布投資200億轉(zhuǎn)型O2O,就遭到了投資界、分析師的一致唱衰,股價(jià)跌至最低點(diǎn)。

投資人要的是盈利的確定性,但是中國的外賣O2O嚴(yán)重依賴燒錢,既燒不出用戶習(xí)慣,也燒不出盈利模式。投資人難以理解所謂的“中國模式”,對(duì)于重模式、燒錢補(bǔ)貼等持反對(duì)態(tài)度。

GrubHub、JustEat等上市公司采取的都是輕模式運(yùn)營方式。然而國內(nèi)很多平臺(tái)都搭建了龐大的物流配送團(tuán)隊(duì),人員成本過高,加重了外賣O2O的盈利負(fù)擔(dān)。

另一方面,國外外賣O2O領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)雖然也很激烈,但是他們并沒有把燒錢當(dāng)作打敗對(duì)手、搶奪市場(chǎng)的武器,而是發(fā)力服務(wù)來培養(yǎng)用戶忠誠度。國內(nèi)外賣平臺(tái)的補(bǔ)貼燒錢風(fēng)卻從未停過,成交一單虧一單。這種粗放增長模式不可持續(xù)。

近日媒體報(bào)道稱,零號(hào)線、派樂趣等外賣公司面臨資金鏈斷裂,已停止了補(bǔ)貼,正在縮減城市、清算裁員。這兩家公司的舉動(dòng)釋放出了強(qiáng)烈的信號(hào),靠資本輸血這條路已經(jīng)走不通了,外賣O2O是時(shí)候反思了。

“許多創(chuàng)業(yè)公司已變得毫無畏懼之心、瘋狂燒錢、不關(guān)注客戶。資本收縮之后,估值虛高的外賣公司將一落千丈,獨(dú)角獸之死不可避免”,一些風(fēng)投開始感嘆。

附圖:歐美主流外賣公司發(fā)展情況


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